期貨逐日盯市結算制度

2018-03-26 14:21 期貨入門 期貨哥

投資者在交易軟件界面或者結算單里,總能看到逐筆浮贏、盯市浮贏、平倉贏虧這些術語,這些專業術語給投資者帶來困擾,下面就期貨結算制度以及這些術語做一個講解。

一、逐日盯市結算制度

逐日盯市結算制度,是目前期貨公司普遍采用的結算制度,這個制度的特點是便于期貨公司做風險控制,這個制度又稱"每日無負債結算制度"。

(一)結算公式

1、平倉盈虧(逐日盯市)=平當日倉盈虧+平歷史倉盈虧

   ① 平當日倉盈虧=當日開倉價與平倉價之差×手數×交易單位

   ②平歷史倉盈虧=平倉價與昨日結算價之差×手數×交易單位

2、持倉盈虧(逐日盯市)=持當日倉盈虧+持歷史倉盈虧

   ①持當日倉盈虧=當日結算價與當日開倉價之差×手數×交易單位

   ②持歷史倉盈虧=當日結算價與昨日結算價之差×手數×交易單位

3、當日盈虧=平倉盈虧(逐日盯市)+持倉盈虧(逐日盯市)

4、當日結存(逐日盯市)=上日結存(逐日盯市)+當日存取合計+當日盈虧-當日手續費

5、客戶權益=當日結存(逐日盯市)

(二)關于結算價

結算價是一個期貨結算術語,股票交易沒有這個概念的。

1、結算價的算法

國內和境外的結算價計算方法有所不同,國內是對全天的每筆成交價格做加權平均,國外是對臨近收盤的一小段時間的每筆成交做加權平均。

2、結算價的公布時間

結算價在每日交易閉市后的幾分鐘內,由交易所統一公布。

(三)每日結算單

交易所公布結算價后,期貨公司開始對各個投資者的賬戶進行結算,有盈利把資金劃入賬戶,有虧損把資金劃出賬戶。

結算后生成每日的結算單,結算單有資金表、持倉表、成交明細表等數據內容。

(四)交易軟件里的持倉盈虧數據

因為盤中交易所還沒有公布當日最終的結算價,軟件里把當前最新成交價臨時當作結算價,對持倉盈虧進行初步的估算,給客戶提供一個贏虧參考值。

每個交易日結束(國內期貨15:00閉市),交易所公布當日結算價后,期貨公司對客戶持倉進行最終結算并生成結算單,客戶的權益以每日的結算單為準。

因為盤中和盤后計算過程中,"當日結算價"的取值不同,投資者在交易軟件里看到的盯市浮贏數據在盤后會變化,這是正?,F象,這不會對投資者的權益產生實質影響。 

二、交易軟件里的其他術語

逐日盯市結算制度雖然有風險控制的便利性,但是不太符合投資者的思維習慣。

交易軟件里為了讓投資者對一筆持倉的贏虧情況有一個更簡單明了的認識,也提供逐筆浮贏、平倉盈虧(逐筆對沖)等數據。

1、逐筆浮贏

采用逐筆對沖的方式計算浮動贏虧。計算公式如下:

浮動盈虧=當前價與開倉價之差×手數×交易單位

當前價,在盤中和盤后計算取值是不一樣的。

盤中取盤面的最新成交價對持倉盈虧進行初算,給客戶提供一個盈虧參考值。

每個交易日結束后,期貨公司根據交易所當日公布的結算價,對客戶的持倉進行最終結算并生成結算單,投資者的權益以結算單為準。

因為盤口和盤后計算時,當前價的取值不同,投資者在交易軟件里看到的逐筆浮贏數據在盤后會變化,這是正?,F象,這不會對投資者的權益產生實質影響。

2、平倉盈虧

成交列表里的平倉盈虧數據,是采用逐筆對沖的方式計算的。計算公式如下:

平倉盈虧(逐筆對沖)=開倉價與平倉價之差×手數×交易單位


 很多剛入期貨市場的朋友都不太分得清期貨逐筆浮盈和盯市浮盈的區別哈,比如我最近有個剛入期市的朋友問,她做了一筆期貨,逐筆浮盈顯示+15000元,盯市浮盈顯示+10000元,假如現在價位平了倉,哪個是她的實際盈虧呢?

 答案當然是第一個了。

逐筆浮盈是你開倉后以現價位平倉的實際收益;盯市浮盈是現價比較昨天結算價的盈虧。如果按你上述價格平倉,你的平倉收益會顯示是10000元。因為從去年開始統一要求按盯市浮盈結算,不過查結算單時你可以選擇以逐筆浮盈的顯示方式查看這張單子的實際的盈虧。

逐筆浮盈是指持倉合約按照開倉價位和當前價位計算出來的浮動盈虧,而盯市浮盈則是指按照前結算價和當前價位計算出來的浮動盈虧。

手動下單界面的盈虧計算(以多單為例):

逐筆浮盈

 1、逐筆浮盈:(最新價 - 開倉均價)* 交易單位*手數。

如果是開盤前查看:

 1)如果價格還沒清零,那么是按照(最新價 - 開倉均價)* 交易單位*手數

2)如果價格已經清零,那么是按照(昨結算 - 開倉均價)* 交易單位*手數

如果開盤后查看,那么就是按照:(最新價 - 開倉均價)* 交易單位*手數

盯市浮盈

2、盯市浮盈:(最新價 - 持倉均價)* 交易單位*手數。盯市盈虧是根據上一交易日的結算價計算得來的,因為每天都“盯著”前一日的結算價,所以叫盯市盈虧。

1)如果是老倉,那么持倉均價=昨結算 如果是今倉,那么持倉均價=開倉均價

 2)如果開盤前查看,有持倉,那么一定是老倉,此時持倉均價=昨結算 如果價格還沒清零,那么是按照(最新價 - 昨結算)* 交易單位*手數

如果價格已經清零,那么是按照(昨結算 - 昨結算)* 交易單位*手數,所以此時肯定是0.


由于交易所執行每日無負債結算制度,是按照結算價來結算的,所以計算客戶權益的時候應該看盯市浮盈,而看您某一個合約持倉的真實盈虧應該看逐筆浮盈。

舉例說明

假如你在1號這天以61000元/噸的價格開倉買了1手上海銅(每手5噸),當天沒有平倉,結算價是60500; 到了2號也沒有平倉,這天的結算價是60200。 那么,你的賬單(2號的賬單)就會這樣寫:

逐筆浮盈:-4000元 即:((60200-61000)*5=-4000)

盯市浮盈是期貨交易結算的概念之一,期貨的結算制度是“每日無負債結算制度”,又稱“逐日盯市制度”。即每個交易日結束后,對所有客戶的持倉根據結算價進行結算,有盈利的劃入,有虧損的劃出。

盯市浮盈是期貨交易結算的概念之一,期貨的結算制度是“每日無負債結算制度”,又稱“逐日盯市制度”。

老規矩,舉例說明:

假設某客戶開戶資金50000元,某日開倉買入大豆5手,開倉價位是3150,收盤時未平倉,結算價為3135。則浮動盈虧為:

(3135-3150)元/噸×5手×10噸/手=-750

期初(資金)余額為50000,期末余額為50000-750=49250(為簡化計,不考慮手續費)

盯市盈虧為:(3135-3150)×5×10=-750,期初客戶權益為50000,期末客戶權益為50000-750=49250;若次日仍未平倉,結算價為3170,則浮動盈虧為:(3170-3150)×5×10=1000;期初余額為50000,期末余額為50000+1000=51000;

盯市浮盈為:(3170-3135)×5×10=1750;期初(上一交易日末)客戶權益為49250,期末客戶權益為49250+1750=51000。

由此可知,若我們只考慮一手合約(以多單為例)的情況,則浮動盈虧為:“當日結算價-開倉價”

而盯市盈虧為:“當日結算價-前日結算價”

計算客戶資金時,若采用浮動盈虧,則總是和最初的客戶資金余額計算。若采用盯市盈虧,則和上一交易日末的客戶權益計算。

盯市浮盈概念最早出自蘇州商品交易所,蘇州交易所是明確在交易帳單(交易所對會員的結算帳單)中使用“盯市盈虧”來對會員結算的,而當時其他交易所都采用“浮動盈虧”對會員結算。


發表評論:

闲来麻将创建亲友圈 体彩排列5开奖结果 一波中特猪在家最快最准 淘宝快3软件下载 湖北11选5历史开奖号 今天台湾码报资料 北京快三奇偶 亿客隆彩票平台官网 百家乐信誉_Welcome 平码三中三吧 09电竞im模式英雄介绍 黑龙江时时彩最新开奖 特码资料查询 安徽快3结果 上海时时乐的技巧 澳门极速快乐十分开奖结果查询 MC彩票官方网站-Welcome